作者 | 黄昱策略股
编辑 | 王小娟
过去一年来，AI大模型应用正在加速落地。呼啸而来的AI 浪潮，正以指数级速度催生全球算力需求。而在这场全球AI军备赛中，谁能提供好用的算力，谁就能成为当前牌桌上的赢家之一。
在腾讯一年一度最重磅的To B行业盛会——腾讯全球数字生态大会上，腾讯在算力方面的部署也引发广泛关注。
腾讯云方面宣布，目前腾讯已经全面适配主流的国产芯片，与此同时，软硬件协同全栈优化是腾讯云的长期战略投入，通过异构计算平台整合不同类型的芯片，对外提供高性价比的AI算力。
也就是说，尽管聚焦做软件，腾讯也要做好AI基建。同时，在芯片国产化替代逻辑持续强化的背景下，腾讯全面适配的举动无疑给国产算力又添了一把火。
当然，AI大模型竞赛是一场马拉松，腾讯在AI上更核心的优势在于广泛的应用，因此，在AI大模型浪潮掀起后的很长一段时间，腾讯也并不急于抢夺AI相关市场，而是优先保障大模型自研和自身海量业务的赋能上。 策略股
经过过去两年多的努力后，AI技术已成为腾讯及腾讯云的核心增长引擎，AI投入与高质量增长的正循环不断加固。在此背景下，今年以来，腾讯在AI战略上也转守为攻，一个更主动、更开放的腾讯正浮出水面。
AI也在给腾讯带来价值重估，腾讯股价近日创下近4年新高，重返7万亿市值巅峰似乎也并不远了。不过，这并不会是终点，市场期待AI能再造腾讯，给其带来更大的想象空间。
算力增收策略股
三年前，腾讯云提出“宁要150斤的肌肉，也不要200斤的虚胖”，在经过三年的变革，聚焦自研，推动被集成后，腾讯云如今在整个腾讯集团扬眉吐气。
腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生透露，2025年第二季度，腾讯To B营收实现双位数增长达555亿元；腾讯云海外客户规模在过去一年同比翻番。
“我可以很自豪地说，经过这几年持续聚焦核心产品和技术，减脂增肌，腾讯云已经成为云市场上极具竞争力的‘健硕参赛者’。”
毫无疑问，AI已成为驱动腾讯云增长的强劲动力。今年二季度，腾讯云收入增速较近几个季度有所加快，这主要得益于企业客户对AI相关服务的需求增加，包括GPU 租赁和API token 使用，以及商家技术服务费的增长。
算力确实是一门好生意。汤道生对华尔街见闻表示，AI浪潮对腾讯云AI Infra这些基础设施的拉动毫无疑问，接下来在AI相关业务带来的收入中，AI基础设施相关增长也将会更明显。
腾讯在算力方面的投入也不小。据腾讯财报，去年四季度战略加速以来，腾讯截至今年第二季度累计资本开支达831.6亿元，主要用于支持AI相关业务的发展。
在8月的业绩会上，腾讯管理层也曾表示，腾讯拥有足够的芯片来进行现有模型的训练和持续升级。此外，腾讯正通过大量软件层面的优化来提升推理效率，从而让其能在同等数量的芯片上承载更多的工作负载。
腾讯集团副总裁、政企业务总裁李强指出，作为云计算厂商，在AI+的大背景下首先应该构建更庞大的充裕的算力支持，那就是基础设施，这个基础设施会惠及到千行百业。今年下半年，腾讯还会持续投入，包括全球范围内构建一个比较庞大的AI Infra。
全面适配国产芯片无疑也是腾讯云提升AI Infra的重要一步策略股。
汤道生解释道，腾讯在跟多家芯片厂商合作进行适配。实际上，模型也有很多种类，有大有小。在不同场景下，需要的芯片配置都不一样，所以腾讯会持续跟多家厂商合作。
也就是说，当一些科技巨头亲自下场造芯片时，腾讯选择聚焦做软件的部分、模型的部分和数字化技术，以开放的心态跟各家芯片厂商展开合作。
此次大会上，腾讯云智算面向“更贴近Agent的AI Infra”重磅升级，建立包括Agent Infra解决方案+Cloud Mate云专家服务智能体与全链路安全能力为一体的完整解决方案，帮助 Agentic AI 从“实验室”走向“生产级”。
腾讯云副总裁李力表示，随着Agent数量爆发式增长，企业对云计算基础设施的需求，将会快速从“资源供给”升级为“业务价值”，AI Infra基础设施必须具备更快的推理效率、更灵活的工具集成、更可靠的系统保障和更自动化的服务能力。
据悉，腾讯云智算体系核心优势在于“同源同构”，无需打造AI专属存储等设施，依托过往打磨的云原生能力，即可承接智算需求，实现云与智算能力的深度协同。
AI版图
腾讯云是腾讯对外输出AI能力的窗口，此次全球数字生态大会上，腾讯云也宣布会将自身累积的技术沉淀与AI实践全面开放，同时打通C端和B端的技术与场景。
这对于腾讯云而言无疑是里程碑的时刻。去年，腾讯云明确提出将AI、出海、融合创新作为未来寻求增量的主航道，而在此次大会上，AI和出海成为两大核心主题，更多成果也被摆在了大家的眼前。
就备受关注的AI而言，目前，腾讯围绕大模型已经构建起全链路的产品矩阵，包括底层基础设施、自研大模型、模型开发平台、智能体开发平台和面向场景的多元智能应用等，帮助企业客户将大模型快速落地到场景中去。
本次大会中，腾讯还首发了“腾讯云智能体战略全景图”，及腾讯云智能体开发平台ADP3.0、Agent Infra解决方案Agent Runtime、腾讯云专家服务智能体Cloud Mate等，以及混元3D 3.0基模。
值得一提的是，今年年初腾讯将元宝、QQ浏览器、ima等诸多面向C端的AI产品和应用划分到腾讯云，腾讯云同时承担起了打造B端和C端AI产品的重任。
作为腾讯C端AI原生应用的先锋，今年以来，元宝围绕搜索、文档理解、图像处理等能力快速升级。在此大会上元宝也和汤道生一同打头阵，现场展示了其问答的能力。
据腾讯方面提供数据，现在用户每天向腾讯元宝的提问量，已经达到今年年初时一个月的总量，同时元宝已经成为国内DAU排名前三的AI原生应用。
此外，元宝持续与腾讯现有应用进行深度融合，现在已经和腾讯会议、腾讯文档，以及微信、腾讯视频、QQ音乐等10多个应用打通。
汤道生指出，在今年年初组织变革后，腾讯云有了更大的发挥空间，有更多的能力，能够打通C端、B端，让两边的产品也更具竞争力。“所以，我们还是非常兴奋的。”
不过，汤道生也对华尔街见闻表示，ToC的AI原生应用还在投入期，腾讯云目前没有深度去考虑商业化的部分，现阶段重心还是放在打磨产品和服务体验上。比如元宝、ima等接下来会更多聚焦用户体验的提升、场景覆盖的扩展等，让用户在使用时能更自然、更高效地解决实际问题。
在持续的投入下，从B端到C端，腾讯AI应用的版图正在全面打开。同时，AI已经成为腾讯的“新业务基因”，驱动游戏、广告等核心业务强劲增长。
资本市场对腾讯的AI战略成果，也给出了热烈的反响：推动其市值在9月17日一度重返6万亿港元，站上了近四年的高点。
全球科技巨头都加入了用AI重塑业务的队伍，含“AI”量也已成为资本市场重估一家科技公司的重要指标。尽管AI商业化仍处于初期，但腾讯显然已经成功卡位。
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